Kāda ir pārnesumu attiecība?

Pārejas koeficients ir tāda veida finanšu koeficients, kas salīdzina uzņēmuma parādu attiecībā pret dažādiem finanšu rādītājiem, piemēram, kopējo kapitālu. Investori dažreiz izmanto šāda veida koeficientus, lai novērtētu, kā uzņēmums pats strukturējas, un ar izvēlēto struktūru saistītā riska apmēru.

Tas ir līdzīgs parāda un pašu kapitāla koeficientam, kas ir finanšu strukturēšanas rādītājs (cik liels ir parāds vai pašu kapitāls, ja finansē uzņēmumu), kā arī parāda attiecība. Rīcības līmenis atspoguļo uzņēmuma sviras efektu, kas nozīmē, cik lielu daļu no uzņēmējdarbības finansējuma iegūst no aizņemtām metodēm (aizdevējiem) salīdzinājumā ar uzņēmuma īpašniekiem (akcionāriem).

Izpratne par finanšu sviras un finanšu risku

Uzņēmuma finanšu sviras efekts atspoguļo aizņemtas naudas izmantošanu, lai palielinātu pārdošanas apjomu, tādējādi palielinot ieņēmumus. Uzņēmumu īpašnieki var palielināt finanšu sviras, izmantojot bankas aizdevumu, kas ļauj iegādāties nepieciešamo aprīkojumu. Finanšu risks ir papildu saistību neizpildes risks, kad uzņēmums izvērš finanšu sviras izmantošanu.

Lai arī finanšu sviras un finanšu risks nav viens un tas pats, tie ir savstarpēji saistīti. Izmērot pakāpi, kādā uzņēmums izmanto finanšu sviras, vai paplašināt uzņēmējdarbību ar aizņemtiem līdzekļiem, ir viegli aprēķināms veids, kā novērtēt uzņēmuma finanšu risku.

Pārnesuma koeficienta aprēķināšana

Lai arī nav noteikta koeficienta, kas norāda uz labu vai sliktu strukturētu uzņēmumu, ir laba ideja saglabāt savu parāda attiecību tik zemu, cik iespējams. Vispārējās vadlīnijas attiecībā uz parāda pārsniegšanas koeficientu nosaka, ka vislabāk ir no 25% līdz 50%, ja vien darbībai nav nepieciešams lielāks parāds.

Vispārīgs paņēmiens, kā aprēķināt saistību attiecību, ir sasummēt visus uzņēmuma parādus un sadalīt tos ar pašu kapitālu. Ja jums nav akcionāru, tad jūs (īpašnieks) esat vienīgais akcionārs, un pašu kapitāls šajā vienādojumā ir jūsu.

(Visi ilgtermiņa parādi + visi īstermiņa parādi) ÷ pašu kapitāls

Šajos parādos var ietilpt jebkurš avotu skaits, ja vien tie ir aizņemtu līdzekļu veidā.

Ilgtermiņa parāda piemēri ir aizdevumi, līzings vai jebkāda cita veida parāds, kura samaksai nepieciešami vismaz gadu. Īstermiņa parādi ir vieni un tie paši aizdevumi un nomas līgumi, bet tie, kuru samaksa jāveic gada laikā.

Tas pats aizdevums var būt gan īstermiņa, gan ilgtermiņa, ja tā ilgums pārsniedz vienu gadu. Daļa, kas pienākas gada laikā, ir īstermiņa parāds, un tā daļa, kas pienākas gadā vai vairāk, ir ilgtermiņa parāds.

Pārejas koeficienta analīzes rezultāti var pievienot pievienoto vērtību uzņēmuma finanšu plānošanai, salīdzinot ar laiku. Vienreizējs aprēķins parāda pārsniegšanas koeficientiem var nesniegt patiesu nozīmi.

Aizdevējiem svarīga ir aizņēmuma likme. Viņiem tas norāda, vai uzņēmums ir uzņēmies pārāk lielus parādus. Tas ir nozīmīgi aizdevējiem, jo, ja uzņēmums pieprasīja aizdevumu, bet tam bija augsta parāda procentu likme, pastāv liela iespēja, ka uzņēmums neatmaksās aizdevumu.

Pārnesuma attiecības piemērs

Ja jūsu uzņēmumam būtu parāds 100 000 dolāru un jūsu bilance parādītu 75 000 dolāru no akcionāru vai īpašnieku kapitāla, tad jūsu parāda attiecība būtu ļoti augsta - 130%. Tomēr, ja jums izdotos piesaistīt USD 50 000, piedāvājot akcijas, jūsu pašu kapitāls pieaugtu līdz USD 125 000.

Jūsu parāda pārsniegšanas koeficients samazināsies līdz 80% - tas joprojām ir augsts. Kapitāla palielināšana, turpinot piedāvāt vairāk akciju, turpina samazināties jūsu gearing koeficientam. Tomēr šī nav vienīgā metode.

Vēl viena metode, lai samazinātu savu saistību īpatsvaru, ir palielināt pārdošanas apjomus, mēģinot palielināt ieņēmumus. Jūs varētu arī mēģināt pārliecināt aizdevējus pārveidot parādu akcijās, pārvēršot parādu pašu kapitālā.

Lai gan lieli parāda vērtspapīru rādītāji norāda uz lielu finansiālo sviras efektu, tie ne vienmēr nozīmē, ka uzņēmumam ir finansiālas grūtības. Kaut arī uzņēmumiem ar augstāku parāda koeficientu ir lielāks risks, regulētās struktūras, piemēram, komunālo pakalpojumu uzņēmumi, parasti darbojas ar augstāku parāda līmeni.

Monopolistiskiem uzņēmumiem bieži ir arī augstāka parāda procentuālā attiecība, jo to finanšu risku mazina viņu spēcīgā pozīcija nozarē. Turklāt kapitālietilpīgās rūpniecības nozares (piemēram, ražošana) parasti finansē dārgas iekārtas ar parādu, kas rada augstāku parāda attiecību.

Skatīties video: 6 : 7 gear ratio - Overunity free energy generator (Aprīlis 2020).

Loading...